Ένα ακόμα σκάνδαλο παράλογης κερδοσκοπίας, σε βάρος της ελληνικής οικονομίας και κατ’ επέκταση των Ελλήνων φορολογούμενων για να πλουτίσουν τα αρπακτικά εκ των εξωτερικού, αναδεικνύεται το τελευταίο διάστημα με το θέμα της Εθνικής Ασφαλιστικής. Το «περίεργο» στην υπόθεση όσον αφορά τα εμπλεκόμενα μέρη είναι ότι στην πλευρά των πολλαπλώς ωφελημένων εμφανίζεται και το όνομα μέλους της οικογένειας του Κ. Μητσοτάκη.
Συνοπτικά η υπόθεση έχει ως εξής: Το 2021-2022 η Εθνική Τράπεζα υποχρεώθηκε να πουλήσει την Εθνική Ασφαλιστική. Η πώληση έγινε «μπιρ παρά» στο fund CVC Capital Partners (CVC). Τρία χρόνια μετά το CVC πουλά την Εθνική Ασφαλιστική σε τιμή κατά 32,7% υψηλότερη στην Τράπεζα Πειραιώς!
Η υποχρεωτική πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής το 2022
Η Κομισιόν και η ΕΚΤ, στη διαδικασία «εξυγίανσης» των ελληνικών τραπεζών στο πλαίσιο των μνημονικών δεσμεύσεων και πολιτικών, τις υποχρέωσαν να πουλήσουν τις θυγατρικές τους ασφαλιστικές εταιρείες. Οι σημαντικότερες κατέληξαν σε ξένους όπως: η ΑΤΕ Ασφαλιστική πουλήθηκε το 2016 από την Τράπεζα Πειραιώς στην ERGOInternational, η Eurolife πουλήθηκε to 2016 από την Eurobank στην Fairfax, η ΑΧΑ πουλήθηκε το 2021 από την AlphaBank στην Generali κ.α. Η Εθνική Ασφαλιστική για λόγους που αναφέρουμε παρακάτω έμεινε τελευταία. Το 2021 η Εθνική Τράπεζα υποχρεώθηκε να επανεκκινήσει άμεσα τη διαδικασία πώλησης η οποία είχε ξεκινήσει (3η διαδικασία) από το 2019, αλλά διακόπηκε λόγω των συνθηκών της πανδημίας. Τελικά ολοκληρώθηκε τον Απρίλιο 2022.
Οι δύο προηγούμενες διαδικασίες πώλησης (2017 και 2018) είχαν καταλήξει σε πολύ υψηλότερο τίμημα πώλησης και δημιουργούνται πολλά ερωτηματικά για την αποτυχία τους, καθώς σε αυτές τις διαδικασίες συμμετείχαν κινέζικες εταιρείες που μάλλον «έπρεπε να μην γίνουν αποδεκτές». Στην πρώτη περίπτωση η «J. Kalamos – ExinGroup» προσέφερε με βελτίωση τιμής 718,5 εκατ. ευρώ για το 75% της Ασφαλιστικής, αφήνοντας δεύτερη την Κινέζικη Fosun. Η διαδικασία δεν ολοκληρώθηκε καθώς υπήρξαν προβλήματα εντός της κοινοπραξίας των αγοραστών. Στη δεύτερη προσπάθεια πώλησης η Κινέζικη Gongbao προσέφερε 676 εκατ. ευρώ με δεύτερη πάλι την Fosun. Η διαδικασία ακυρώθηκε καθώς μετά από 5 μήνες η Εθνική Τράπεζα πρόβαλε το αιτιολογικό ότι η Gongbao δεν ήταν ασφαλιστική εταιρεία και είχαν στην ΕΤΕ αμφιβολίες αν θα μπορούσε να καταβάλλει τα 676 εκατ. ευρώ!. Έτσι το 2019 πήγαν στην τρίτη διαδικασία πώλησης με έναν συμμετέχοντα, τη CVC, που σαφώς δεν ήταν ασφαλιστική αλλά…
Σημειώνουμε εδώ, όσον αφορά τις πιέσεις το 2021 να προχωρήσουν στην πώληση άμεσα, ότι τόσο η Εθνική όσο και οι άλλες τράπεζες από το 2021 έχουν μπει σε τροχιά επαναφοράς στην κανονική τραπεζική λειτουργία μετά α) την απαλλαγή τους από τα χαρτοφυλάκια των «κόκκινων δανείων» με την κρατική αρωγή (προγράμματα ΗΡΑΚΛΗΣ), β) τις μαζικές απολύσεις προσωπικού (στις τράπεζες έχουν θεσμοθετηθεί ως «οικειοθελείς αποχωρήσεις»), γ) τη συρρίκνωση του δικτύου τους, δ) τον περιορισμό της λειτουργικής τους δραστηριότητας με φυσική παρουσία και μέσα, καθώς ένα πολύ μεγάλο μέρος των συναλλαγών γίνονται πλέον στη «μετά Covid-19» εποχή με ηλεκτρονικά μέσα, ε) τη θέσπιση διαφόρων νέων προμηθειών με αφορμή τις ηλεκτρονικές συναλλαγές, στο πλαίσιο του καρτέλ που έχουν δημιουργήσει οι τράπεζες, και στ) την εκκίνηση της διαδικασίας ανόδου των επιτοκίων που οδηγεί σε εκτόξευση των εσόδων από τόκους και φυσικά την κερδοφορία όλων των τραπεζών. Σε αυτές τις συνθήκες η εντολή ήταν σαφής: είσαστε υποχρεωμένοι να πουλήσετε την Εθνική Ασφαλιστική για τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής κατάστασης της Εθνικής Τράπεζας και την επικέντρωση στις καθαρά τραπεζικές εργασίες!
Η συνολική αξία (100%) της Εθνικής Ασφαλιστικής συμφωνήθηκε μεταξύ αγοραστή και πωλητή στα 505 εκατ. ευρώ. Όμως μια σειρά αιρέσεις και προϋποθέσεις, καθώς και οι τμηματικές καταβολές του τιμήματος μέσα από ένα νέο σχήμα, έχουν σαν αποτέλεσμα το συνολικό ποσό που εισέπραξε η Εθνική να είναι τα αρχικώς καταβληθέντα 234 εκατ. ευρώ, αλλά από τα υπόλοιπα είναι ένα μεγάλο θέμα τι τελικά έχει εισπράξει και πώς θα ολοκληρωθεί το deal το 2026, που είναι η καταληκτική ημερομηνία.
Ειδικότερα, οι αιρέσεις και οι προβλεπόμενες διαδικασίες καθιστούσαν από την αρχή πολύ αβέβαιο το αρχικά συμφωνηθέν ποσό καθώς περιλάμβαναν:
1) Η Εθνική Τράπεζα πουλά το 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής στη νεοσύστατη Εθνική Holding με έδρα το Λουξεμβούργο. Σε αυτή την εταιρεία μετέχουν η Εθνική Τράπεζα και το CVC.
2) Το CVC κατέβαλε 234 εκατ. ευρώ στην Εθνική Τράπεζα για την αγορά του 90,01% της Εθνική Holding και στην τράπεζα έμεινε το 9,99%.
3) Η Τράπεζα προβλέπεται να λάβει σε πέντε χρόνια (2026) 125 εκατ. ευρώ, που θα αναπροσαρμοστεί ανάλογα με τις εξελίξεις. Το ποσό αυτό θα καταβληθεί από την Εθνική Holdings όπου συμμετέχει και η Εθνική Τράπεζα. Ουσιαστικά δηλαδή το CVC σύμφωνα με το μερίδιό του μέσω της Εθνικής Holding θα καταβάλει 112,5 εκατ. ευρώ, καθώς τα υπόλοιπα είναι μερίδιο της ίδιας της Εθνικής Τράπεζας.
4) Επίσης το ποσό των 90 εκατ. ευρώ θα καταβληθεί έως το 2026 με την προϋπόθεση να επιτευχθούν συγκεκριμένοι στόχοι πώλησης τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα μέσω του δικτύου της. Αυτή η προϋπόθεση δεν φαίνεται ότι θα πραγματοποιηθεί, για να μην πούμε ότι το θεωρούν δεδομένο.
5) Η Εθνική Τράπεζα θα καταβάλει αποζημίωση στο CVC εάν προκύψουν επιπλέον ζημιές από τα παλαιά συμβόλαια υγείας. Ήδη και εδώ το παλαιό χαρτοφυλάκιο υγείας έχει σημαντικές ζημιές (85 εκατ. το 2023) που οδηγούν στη βεβαιότητα ότι τελικά θα υπάρξουν επιστροφές.
Με όλα αυτά τα δεδομένα μέχρι σήμερα προκύπτει ότι η Εθνική Τράπεζα πούλησε το 90,1% της Εθνικής Ασφαλιστικής έναντι στην καλύτερη περίπτωση 350 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 120 εκατ. ευρώ τα παρέδωσε η ίδια στο CVC, όπως θα δούμε αμέσως παρακάτω (επιστροφές κερδών παρελθόντων ετών), και παράλληλα δάνεισε τον όμιλο του CVC με 175 εκατ. ευρώ. Δηλαδή μέχρι στιγμής το CVC όχι μόνο δεν έχει πληρώσει ευρώ από δικά του διαθέσιμα αλλά έχει και πλεόνασμα, αφού δεν έχει καταβληθεί πλήρως το τελικό εκτιμώμενο, στην καλύτερη περίπτωση, ποσό των 350 εκατ. ευρώ.
Επίσης έχει σημασία να σημειώσουμε ότι το CVC παρέλαβε την Εθνική Ασφαλιστική αφού είχε προηγηθεί «εθελουσία αποχώρηση» 116 ατόμων από το προσωπικό, που σήμαιναν συνολικό κόστος 7,8 εκατ. ευρώ ετήσια, ποσό από το οποίο απαλλάχθηκε το CVC.
Η όλη συμφωνία πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής στο CVC ήταν τόσο προκλητική ώστε όταν το θέμα πήγε στο Δ.Σ. του ΤΧΣ, καθώς τότε αυτό ήταν μεγαλομέτοχος της Εθνικής Τράπεζας, τα ξένα μέλη του ΔΣ του ΤΧΣ αρνήθηκαν να την επικυρώσουν φοβούμενοι συνέπειες στο μέλλον. Έτσι η κυβέρνηση Μητσοτάκη υποχρεώθηκε να δώσει πάλι ασυλία σε τραπεζίτες για να υπογράψουν μία ακόμα σύμβαση που η ίδια επιθυμούσε.
Επίσης έχει σημασία να γνωρίζουμε ότι η οικογένεια Κυριάκου Μητσοτάκη έχει άμεση σχέση με το fund CVC. Η κόρη του προσελήφθη σαν investors relation manager στα γραφεία της CVC στο Λονδίνο το 2021! Με αυτά θυμούμαστε ξανά τη συζήτηση, πάλι με αφορμή τα έργα της Ν.Δ. ως κυβέρνηση, για το ηθικό και το νόμιμο…
Η διαχείριση και τα οφέλη του CVC μετά τη εξαγορά
Ένα κερδοσκοπικό fund «που σέβεται τις αρχές του» προσπαθεί με διάφορους τρόπους να μεγιστοποιήσει τα κέρδη του από κάθε συναλλαγή. Αυτό έγινε και εδώ με άμεσες, ληστρικού τύπου αλλά πάντα νόμιμες, διαδικασίες.
Από τα αρχικά 234 εκατ. ευρώ που κατέβαλε, ήδη έχει εισπράξει πίσω τα 120 (51,3%) με τη μορφή επιστροφής κερδών από προηγούμενες χρήσεις. Δηλαδή από κέρδη που παρέλαβε όταν την αγόρασε, καθώς υπήρχαν στον ισολογισμό (παθητικό), τα πήρε από την ασφαλιστική και τα έβαλε στο ταμείο του!
Επίσης, επιπλέον η Ασφαλιστική: α) έχει εισπράξει 48 εκατ. ευρώ από την πώληση του ιστορικού κτιρίου της Εθνικής Ασφαλιστικής στην οδό Κοραή 4, β) έχει προχωρήσει στην πώληση της θυγατρικής της στη Ρουμανία, χωρίς να έχει ανακοινωθεί τίμημα, γ) έχει δοθεί προς πώληση το μεγάλο ακίνητο της Ασφαλιστικής στην λεωφόρο Συγγρού. Οι προσφορές κινούνται στο ποσό της τάξης των 80 εκατ. ευρώ, δ) έχει λάβει ομολογιακά δάνεια χαμηλής εξασφάλισης (!) από την Εθνική Τράπεζα με προνομιακά επιτόκια συνολικού ύψους 175 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα αυτά τα τρία χρόνια με την αξιοποίηση των νοσηλευτικών μονάδων που διαθέτει και τις συνέργειες με τον ασφαλιστικό κλάδο έχει φροντίσει το CVC να αυξήσει υπέρμετρα τα νοσήλια και μέσω αυτών τις τιμολογήσεις στην ασφαλιστική. Με αυτό τον τρόπο είναι πολλαπλά ωφελημένο. Δείτε περισσότερα στο άρθρο «Αβάντες, μεθοδεύσεις και “παιγνίδια” στο χώρο της ιδιωτικής ασφάλισης υγείας» (Δρόμος, 25/1/2025).
Συνεπώς το CVC είναι κερδισμένο απόλυτα από την αγορά, κερδισμένο απόλυτα από τη διαχείριση, και ακολουθεί η πώληση για τη μεγιστοποίηση των κερδών. Κοινώς η απόλυτη κερδοσκοπία στο έπακρο.
Η κερδοφόρα πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής
Πρόσφατα ανακοινώθηκε ότι το CVC βρίσκεται σε προχωρημένες διαδικασίες για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής σε ποσοστό 70% στην Τράπεζα Πειραιώς (!) από το 90,01% που κατέχει.
Ένα πρώτο σχόλιο αφορά την αλλαγή στάσης των θεσμών. Αυτοί που επέβαλαν μέχρι πρόσφατα (2022) στις τράπεζες να ενισχύσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια και να προσανατολιστούν στις καθαρά τραπεζικές εργασίες, υποχρεώνοντας αυτές να πουλήσουν διάφορες θυγατρικές τους και κυρίως τις ασφαλιστικές, τώρα αλλάζουν στάση. Αυτή η βελτίωση που επικαλούνται σήμερα στις τράπεζες δεν προέκυψε μετά το 2022: ήταν ήδη δρομολογημένη, όπως ήδη αναφέραμε. Απλά για μία ακόμα φορά οι «θεσμοί» στην πράξη «κάνουν πλάτες» στα ξένα κερδοσκοπικά κεφάλαια σε βάρος της ελληνικής οικονομίας, όπως κάνουν σε όλα εδώ και 15 χρόνια μέσω των μνημονίων και των πολιτικών τους. Στόχος η λεηλασία του ελληνικού πλούτου και των οικονομιών του ελληνικού λαού.
Η τιμή που διαπραγματεύονται CVC και Πειραιώς είναι να καταβάλλει η τελευταία 469 εκατ. ευρώ για το 70% της Ασφαλιστικής, δηλαδή συνολική αξία αποτίμησης 670 εκατ. ευρώ. Αν την αξία αυτή τη συγκρίνουμε με εκείνη των 505 εκατ. ευρώ που αποτιμήθηκε η Ασφαλιστική κατά την αγορά της από την Εθνική Τράπεζα, τότε προκύπτει αύξηση στην αποτίμηση 30,7%. Αν δε προχωρήσουμε στη σύγκριση με τα 350 εκατ. ευρώ που, στην καλύτερη περίπτωση, φαίνεται ότι θα πληρώσει τελικά, καθώς και με τα ποσά των 120 εκατ. ευρώ που έχει εισπράξει ως μερίσματα παρελθόντων ετών, η κερδοφορία του CVC εκτινάσσεται στα ύψη.
Τέλος οφείλουμε να σημειώσουμε ότι συνολικά το fund CVC βρίσκεται στη φάση της αποεπένδυσης στην Ελλάδα, καθώς ήδη έχει πουλήσει με σημαντικά κέρδη τις εταιρείες HellenicHealthCare (Metropolitan, Ιασώ, Υγεία, Μητέρα κ.λπ.) και Μπάρμπα-Στάθης, και είναι στη φάση της πώλησης εκτός από την Εθνική Ασφαλιστική και την εταιρεία γαλακτοκομικών Δωδώνη, ενώ ακούγεται κάτι ανάλογο και για τη Δέλτα.
Συνεπώς για μία ακόμα φορά η ελληνική οικονομία και ο πλούτος της χώρας μας γίνονται βορά στα δόντια των funds, στην περίπτωση που εξετάζουμε του CVC. Κερδοσκοπία με την ανοχή και τη βοήθεια της σημερινής κυβέρνησης, αλλά και όλου του κυβερνητικού προσανατολισμού πολιτικού συστήματος ανεξαρτήτως χρώματος, αφού και αυτοί ανάλογα έπρατταν στην κυβερνητική τους θητεία. Αφαίμαξη πλούτου που ξεκινά από την αγορά σε «σκοτωμένη» τιμή, συνεχίζεται με τη λεηλασία της περιουσίας της εταιρείας ως διοίκηση, και καταλήγει στην πώληση στην υψηλότερη δυνατή τιμή.
Τέλος, τόσο η αποεπένδυση με γοργούς ρυθμούς του CVC όσο και η πρόσφατη πώληση του 2,8% των μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς από το επίσης κερδοσκοπικό fund του κ. Πόλσον δείχνουν το «βάθος» της ανάπτυξης (!) που προσφέρουν αυτά τα αρπακτικά στην ελληνικά οικονομία. Παράλληλα αποδεικνύουν το χαρακτήρα όλου του κυβερνητικού προσανατολισμού πολιτικού συστήματος που «κάνει τούμπες» για να προσελκύσει στην Ελλάδα αυτά τα ξένα κεφάλαια, κοινώς προσκαλούν τα αρπακτικά που κατασπαράσσουν την ελληνική οικονομία και τον ελληνικό λαό.
